Combien de plans d’épargne retraite (PER) chaque personne peut-elle ouvrir ? Comprendre la liberté et les enjeux #

Liberté totale : aucune limite légale sur le nombre de PER par personne #

La réglementation française prévoit une liberté totale concernant le nombre de plans d’épargne retraite que nous pouvons ouvrir de manière individuelle. Depuis la réforme de 2019 et l’arrivée du PER, la loi ne fixe aucune restriction chiffrée sur le nombre de contrats souscrits, tant pour les PER individuels que pour ceux liés à une entreprise ou à une organisation collective. Cela signifie qu’un actif, un indépendant, un dirigeant ou même une personne en transition professionnelle peut détenir plusieurs PER en parallèle, chacun répondant à des objectifs spécifiques ou à des choix de gestion dictés par les avantages distincts des différents contrats.

• Majeur obligatoire : Depuis le 1er janvier 2024, seul un majeur peut ouvrir un PER.
• Profession indifférente : Salariés, indépendants, retraités, étudiants peuvent ouvrir un ou plusieurs PER offrant une grande souplesse d’accès.
• Absence de durée minimale : Possibilité d’arrêter les versements à tout moment, indépendamment du nombre de plans ouverts.

La souplesse offerte permet d’adapter l’épargne retraite à l’évolution de notre situation personnelle et professionnelle, tout en optimisant la diversification de nos investissements. Cette absence de plafond quantitatif laisse une latitude appréciable, mais elle n’exonère pas d’une gestion attentive des modalités contractuelles.

Différents types de PER pour multiplier les stratégies #

Le paysage français de l’épargne retraite s’articule autour de trois familles majeures de PER, chacune ayant ses règles, sources d’alimentation et avantages propres. Ce découpage structure le panel de solutions disponibles pour diversifier et optimiser son épargne :

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• PER individuel (PERIN) : Il s’agit d’un contrat souscrit à titre personnel, sans lien avec l’employeur, permettant une gestion sur-mesure selon le profil de l’épargnant.
• PER collectif d’entreprise (PERCOL ou ex-PERCO) : Mis en place par l’employeur, il bénéficie d’abondements, d’intéressement ou de participation et reste accessible tant que le salarié appartient à l’entreprise concernée.
• PER d’entreprise obligatoire (PERO) : Réservé à certaines entreprises, il impose à certains salariés une adhésion, souvent avec des caractéristiques de gestion très encadrées.

Cumuler ces différentes catégories s’avère intéressant, car chacune permet d’alimenter le capital de retraite via des canaux spécifiques : versements volontaires, abondements, transferts d’anciens plans, participation ou intéressement. En 2023, plusieurs groupes du CAC 40 ont lancé une refonte de leurs PER collectifs, ajustant leur politique d’abondement afin de fidéliser leurs cadres tout en réduisant leur impact social net, preuve que les stratégies d’accumulation multi-PER sont désormais utilisées à grande échelle par les grandes entreprises françaises.

Les avantages de la diversification de vos PER #

Multiplier les PER n’a de sens que si nous exploitons leur complémentarité. Diversifier ses PER permet de bénéficier de :

• Supports d’investissement variés : Chaque PER offre un accès à des supports financiers distincts, allant des fonds euro classiques aux unités de compte thématiques ou socialement responsables.
• Politiques de gestion différentes : Certaines compagnies privilégient une gestion pilotée à horizon (allocation évolutive selon l’âge), d’autres encouragent une gestion libre, offrant un contrôle maximal à l’épargnant.
• Flexibilité fiscale : Selon le mode d’alimentation et le type de PER, l’impact fiscal peut être significativement modulé, aussi bien à l’entrée (déduction des versements) qu’à la sortie (choix entre rente ou capital).

En 2024, plusieurs cabinets de conseil en gestion de patrimoine ont mis en avant des stratégies de combinaison de PER individuels à dominante immobilière avec des PER collectifs à gestion obligations internationales, permettant de limiter la volatilité globale du portefeuille. La diversification structure non seulement la performance attendue, mais protège aussi contre les aléas du marché et les modifications réglementaires futures.

Gérer plusieurs PER : précautions et organisation #

Toutefois, l’accumulation de PER nécessite une gestion méthodique et une vision patrimoniale globale. Multiplier les contrats accroît la complexité administrative, et chaque nouveau PER induit des frais contractuels, des conditions de sortie, des régimes de gestion et des bénéficiaires différents.

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• Multiplication des frais : Frais d’entrée, frais de gestion annuels, frais d’arbitrage, et frais de sortie peuvent fortement grever la performance pour chaque PER.
• Risque d’oubli : Selon France Assureurs, en 2023, près de 11% des contrats retraite étaient déclarés inactifs ou non réclamés au moment de la liquidation des droits.
• Suivi des plafonds fiscaux : Bien que le nombre de PER ne soit pas limité, l’enveloppe fiscale (plafond de déduction) reste, elle, commune à tous les contrats ouverts au nom d’une seule personne.

Pour optimiser la gestion, nous recommandons de tenir un relevé actualisé listant les caractéristiques-clés de chaque PER : nom du contrat, gestionnaire, bénéficiaires désignés, modalités de sortie, et niveau d’atteinte du plafond fiscal annuel. De plus, faire appel à un expert en gestion de patrimoine permet souvent d’éviter les erreurs d’allocation ou de dispersion trop marquée des capitaux.

Les critères à considérer avant d’ouvrir un nouveau PER #

Avant toute souscription, nous devons procéder à une analyse minutieuse de chaque nouveau PER envisagé. Plusieurs éléments techniques et financiers doivent retenir l’attention, l’expérience du marché montrant que les performances et l’adéquation aux objectifs varient fortement d’un plan à l’autre :

• Niveau des frais de gestion : En 2025, les écarts constatés entre les principaux PER du marché s’étagent de 0,5% à plus de 2,5% annuels sur les unités de compte.
• Diversité des supports : Certains contrats proposent plus de 300 unités de compte, tandis que d’autres se limitent à une dizaine de fonds, restreignant les possibilités de diversification.
• Modalités de sortie : Possibilité de sortie en capital fractionné, en rente viagère ou sous forme de versements programmés ; attention à la fiscalité applicable à chaque mode de dénouement.
• Facilité de transfert : Depuis 2019, la loi autorise le transfert d’un PER à tout moment, mais des frais plafonnés peuvent être appliqués par le gestionnaire en cas de transfert avant cinq ans.

Par exemple, en 2024, un audit mené sur 50 PER a montré que les frais de transfert moyens se situaient entre 0,5% et 1%, avec un pic à 2% pour certains contrats anciens non mis à jour. En résumé, multiplier les plans d’épargne retraite doit s’inscrire dans une logique d’arbitrage entre performance, coût, sécurité et objectifs de vie, adaptés à la situation de chacun.

Questions fréquentes sur le cumul des plans d’épargne retraite #

L’accumulation de PER soulève des interrogations récurrentes, dont les réponses sont déterminantes pour optimiser son patrimoine :

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• Peut-on regrouper ses PER ? La loi autorise le transfert entre PER. Il est possible de rassembler plusieurs contrats en un seul, afin de simplifier la gestion et de réduire les frais globaux. Ce regroupement doit être préparé avec attention pour éviter toute perte d’avantages fiscaux antérieurs.
• Quelles conséquences fiscales de la détention de plusieurs PER ? — Le plafond de déduction fiscale des versements reste commun à tous les PER détenus, quel que soit leur nombre. Il n’est pas possible d’augmenter artificiellement le plafond de déduction en multipliant les contrats. Le calcul du plafond se base sur les revenus professionnels de l’année précédente ou le PASS, selon le statut (salarié ou indépendant).
• Peut-on transférer d’anciens contrats retraite dans un PER ? — Oui, depuis la réforme de 2019, les anciens produits (PERP, Madelin, Article 83, PERCO) peuvent être transférés sur un ou plusieurs nouveaux PER, à condition de respecter certaines modalités contractuelles, ce qui permet d’optimiser la gestion et de moderniser son portefeuille.

Interroger ces points doit nous amener à privilégier la clarté dans la gestion de l’ensemble de nos produits retraite. En 2023, selon les chiffres de la Fédération Française de l’Assurance, plus de 18% des épargnants ayant ouvert un deuxième PER ont procédé à la consolidation de leurs anciens contrats afin de gagner en efficacité et en lisibilité patrimoniale.