Sortie en capital fractionnée d’un PER : Comment optimiser vos retraits pour maximiser votre épargne #

Modalités concrètes de retrait fractionné sur un PER #

Le fonctionnement de la sortie en capital fractionnée d’un PER repose sur une modularité poussée des conditions de retrait. Vous pouvez décider du moment précis et du montant à retirer, sans être lié à un échéancier rigide. Ce modèle se démarque par sa capacité à s’adapter à vos besoins réels, qu’il s’agisse de financer l’achat d’un bien, de faire face à une dépense de santé ou de soutenir un projet personnel.

La flexibilité du PER est telle que le capital restant sur le contrat continue à être valorisé, soit par des intérêts générés sur le fonds en euros, soit par des plus-values issues des unités de compte. Par exemple, en 2023, un épargnant ayant constitué 100 000 € sur son PER a pu retirer 25 000 € pour acheter un véhicule, tout en laissant 75 000 € capitalisés sur des supports actions et obligations. Trois ans plus tard, la valeur du solde non retiré avait progressé, grâce à la dynamique des marchés. Cette approche permet d’optimiser le rendement global de l’épargne tout en pilotant la liquidité selon vos besoins concrets.

• Montant librement choisi à chaque retrait, selon l’objectif du moment
• Solde non retiré : conservation du potentiel de capitalisation sur le PER
• Souplesse de l’agenda : aucun retrait obligatoire, ni limitation stricte du nombre d’opérations, sauf cas spécifiques selon les contrats

Incidence fiscale et stratégies de lissage des retraits #

Le traitement fiscal du PER constitue un enjeu central lors de la sortie en capital. Un retrait unique et important risque de vous faire franchir une tranche marginale d’imposition supérieure, amputant mécaniquement le montant réellement perçu. Ainsi, une sortie de 60 000 € en une seule fois pour financer la transmission d’un patrimoine immobilier à ses enfants, observée en 2024 chez un client d’un grand assureur, a généré un impôt sensiblement plus élevé qu’une stratégie de retraits échelonnés sur cinq ans. En fractionnant vos sorties, il devient possible de moduler leur impact fiscal en les répartissant sur plusieurs exercices fiscaux, pour éviter l’effet « palier » qui augmenterait votre taux moyen d’imposition.

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Nous constatons que de nombreux conseillers recommandent d’adapter le rythme des retraits en fonction de la composition de vos autres revenus et des événements patrimoniaux exceptionnels. Il est alors judicieux de suspendre ou de retarder un retrait sur une année où vous touchez déjà des dividendes importants ou réalisez une plus-value immobilière significative.

• Répartition des retraits sur plusieurs années pour maîtriser les seuils d’imposition
• Suspension ponctuelle si un autre flux de revenu augmente provisoirement votre fiscalité
• Diminution du prélèvement à la source par anticipation sur vos retraits futurs

Piloter ses retraits en fonction de ses besoins de vie #

La souplesse de la sortie en capital fractionnée favorise une réelle gestion personnalisée de votre épargne retraite. Nous recommandons fortement de définir un plan d’action aligné sur vos projets personnels, à court et moyen terme. À ce titre, de plus en plus d’épargnants assignent des objectifs précis à leurs retraits, tels que le financement des études d’un petit-enfant en 2022 (5 500 € prélevés sur le PER d’un grand-parent), la prise en charge de travaux pour adapter leur résidence principale (20 000 € mobilisés sur trois ans), ou la programmation de voyages réguliers en période de retraite.

Cette autonomie de gestion permet de ne pas être contraint par des échéances fixes, contrairement aux rentes viagères où la mensualité est figée. Vous gardez toujours la main sur le calendrier et le montant des retraits. Cette liberté s’avère essentielle pour aligner votre épargne avec vos besoins et vos envies, tout en conservant une protection contre les chocs financiers inattendus.

• Aucune contrainte de périodicité : retraits ponctuels ou récurrents selon vos projets
• Réponse immédiate à un besoin imprévu (santé, aide familiale, réparations d’urgence)
• Gestion à la carte de votre complément de revenu

Effet de la capitalisation continue sur le solde non retiré #

Un aspect trop souvent sous-estimé de la sortie en capital fractionnée réside dans l’effet de capitalisation prolongée du solde non retiré. Dès lors qu’une partie de votre épargne reste investie, elle poursuit sa croissance sur les différents supports choisis, maximisant la création de valeur dans le temps. Les performances constatées sur les fonds actions en 2023 (jusqu’à 6,8 % de rendement annuel sur certains supports européens) montrent l’intérêt de maintenir un capital investi, surtout lorsque les marchés sont porteurs.

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L’adoption d’une gestion dynamique ou défensive s’avère une démarche clé, adaptée à votre tolérance au risque. Une stratégie prudente sur un fonds en euros protège le capital, tandis qu’une allocation progressive vers des unités de compte peut booster la performance à long terme. Nous conseillons d’effectuer des arbitrages réguliers pour ajuster la répartition des actifs au fil de vos retraits et de l’évolution des marchés.

• Capitalisation ininterrompue sur la partie non retirée
• Effet boule de neige des intérêts composés et des plus-values
• Gestion active de l’allocation selon les opportunités et les cycles économiques

Gestion des années fiscales atypiques et arbitrages possibles #

Lorsque vous anticipez une année fiscale atypique – vente immobilière, entrée d’un dividende exceptionnel, perception d’une prime – la sortie en capital fractionnée offre une marge de manœuvre stratégique. Plutôt que d’alourdir votre charge fiscale en cumulant tous les revenus sur le même exercice, vous suspendrez tout retrait du PER pour n’y revenir qu’au cours suivant, lorsque la pression fiscale sera retombée. Cette flexibilité s’illustre en 2024 chez plusieurs titulaires ayant différé la sortie de capital après avoir vendu un appartement, évitant ainsi une imposition excessive sur l’ensemble.

Il s’agit donc d’un outil précieux dans une démarche d’optimisation globale, permettant de piloter activement le calendrier de vos rentrées d’argent lié à la retraite. Cette stratégie doit être revue chaque année avec votre conseiller, à la lumière de vos flux patrimoniaux et de vos besoins de liquidité.

• Suspension totale des retraits pendant une année à forte imposition
• Reprise des retraits dès que la situation fiscale redevient favorable
• Arbitrage entre sources de revenus pour éviter la surimposition

Points de vigilance contractuels et pratiques à vérifier #

Avant d’entamer des retraits fractionnés, nous recommandons une lecture attentive des conditions particulières de votre contrat PER. Les contraintes pratiques diffèrent nettement selon les opérateurs : certains imposent un minimum de retrait annuel (le plus souvent entre 1 500 € et 3 000 €), d’autres limitent le nombre de retraits à deux par an ou plafonnent la durée de fractionnement à 5 ou 10 ans.

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Des frais de gestion peuvent s’appliquer à chaque opération, impactant directement le rendement final de votre épargne. En 2023, il a été constaté chez plusieurs assureurs une tarification de 1 % sur chaque retrait partiel, ce qui peut peser lourd en cas de fractionnement excessif. Il est donc essentiel de vérifier ces paramètres et, si besoin, de négocier ou d’arbitrer entre différents contrats pour obtenir la formule la plus avantageuse.

• Montant minimum et fréquence des retraits définis contractuellement
• Délais de traitement parfois longs chez certains opérateurs (jusqu’à 3 semaines pour la libération du capital)
• Frais et pénalités éventuels : à comparer avant toute décision
• Impact sur les garanties : certains contrats réduisent les options de réversion ou de prévoyance lorsqu’un retrait partiel est opéré

Vérifier en amont ces conditions contractuelles permet de sécuriser votre stratégie de sortie et d’éviter toute déconvenue ultérieure.

Tableau comparatif des modalités de sortie fractionnée par principaux acteurs (2024) #

Nom de l’assureur	Montant minimum de retrait	Nombre de retraits/an	Durée maximale du fractionnement	Frais sur retrait partiel
AXA PER Essentiel	2 000 €	4	10 ans	0,8 %
Generali Patrimoine	1 500 €	2	15 ans	1 %
Swiss Life Retraite	3 000 €	6	5 ans	0 %
Aviva Retraite	1 800 €	3	7 ans	0,75 %

Notre avis sur la sortie en capital fractionnée du PER #

L’analyse des retours d’expérience et des conditions proposées par les principaux assureurs conduit à une conclusion favorable. La sortie en capital fractionnée représente à ce jour l’outil le plus efficace pour conjuguer souplesse patrimoniale et optimisation fiscale à la retraite. Ce mécanisme répond autant aux besoins ponctuels qu’aux projets de vie étalés dans le temps, tout en préservant le potentiel de valorisation du capital non utilisé. Nous préconisons néanmoins une vigilance permanente sur les paramètres contractuels et le suivi régulier de votre allocation d’actifs, afin que votre stratégie demeure agile et conforme à l’évolution de vos besoins et du contexte économique.

Adapter le rythme de vos retraits sur plusieurs années, sélectionner les supports les plus performants, et anticiper chaque grande étape de votre vie de retraité permettent de maximiser l’efficacité de ce dispositif. Ce pilotage sur-mesure transforme votre retraite en période de projets et d’accomplissements, sans subir la contrainte d’un capital figé, ni d’une fiscalité programmée à l’avance.

À lire Comprendre en Profondeur le Fonctionnement des Compartiments du Plan d’Épargne Retraite (PER)

• Liberté de gestion de l’épargne
• Effet d’optimisation fiscale tangible
• Compatibilité avec tous les profils d’épargnants
• Valorisation continue du solde
• Vigilance sur les clauses spécifiques à chaque contrat

Les évolutions récentes des PER témoignent de la maturité de cette solution, qui s’impose comme la nouvelle norme pour préparer une retraite active et flexible.